潛在盈喜股 之 理士國際(00842)

理士國際(00842)全年業績公佈前發盈喜的機會不低，大家只需看看下列3張圖就大概了解一二：

1. 

2015年全年業績: 收入43.3億人民幣，純利約1.07億人民幣。

2.

2016年上半年業績: 收入約28.3億人民幣，純利約1.13億人民幣。

3. 

主席及非執董不約而同在上月底及今月初在市場增持。公司內部人士對上一次在市場增持已是2013年6月的事！

估值：如果理士國際下半年盈利可以維持到上半年的盈利，則全年盈利有望達到2.35億港元，現價預期市盈率只有5.75倍，遠低於其它上市同業天能動力(00819)的大約9倍市盈率及超威動力(00951)的約10倍市盈率估值，估值有提升的空間。


風險因素：

1. 公司核心產品鉛酸蓄電池的主要原材料“鉛”價在下半年大升，如果電池價格上升幅度抵銷不了成本(鉛價)的上升，則下半年盈利有可能會比上半年倒退。

2. 公司的大額應收帳是隱憂，有撇賬、減值的風險。

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