加入 Wechat 炒賣群組，提供即市股票分析/財技股解構等互動服務，完全免費！ WECHAT ID : hk_stock
2022年10月10日 星期一
2022年10月9日 星期日
2022年10月6日 星期四
2022年10月5日 星期三
2022年第3季度小結
2022年第3季度是"臨尾香", 全季大部份時間都是取得正回報, 最高峰時季度回報是2%, 但季結前幾天港股及美股的急跌, 令到組合晚節不保, 最終季度錄得1.4%的虧損, 亦導致組合YTD 回報跌至0.8%, 仍力保不失。
Q3 選股理念都是偏防守, 季中受惠美股大反彈, 清了過半倉位獲利, 然後9月尾又開始趁跌市補回倉位, 當然部份補倉是過早, 幸好是分段吸納, 還有不少增持空間, 期望可以降低平均成本。另外, 也不斷做NQ期權Short Call去對沖及拉低成本, 也有MNQ及歐期淡倉對沖, 這策略目前仍非常有效, 令美股倉位回報保持在高位; 如果不是DIDI第3季度大跌接近4成, 拖累美股組合的話, 美股組合3季度回報會相當鼓舞。
港股第3季度最大變動就是沽清騰訊 (00700) 止蝕, 資金轉投美國科網龍頭股。港股倉位以高息股為主力, 原本都有效抗跌, 但去到季尾港股是泥沙俱下, 防守股也難以倖免, 是組合第3季度錄得虧損主因。
組合第3季度概況如下:
第3季度虧損: 1.4%
組合YTD: 0.8%
組合第3季尾持倉概況:
持股: 39%, 當中港股約30%, 美股約9%
定期存款: 30%
現金: 31%
三大持股:
1. 中移動 (00941)
2. 越秀服務 (06626)
3. 華潤電力 (00836)
第4季展望:
1. 最擔心的是俄烏局勢會否出現黑天鵝事件?
2. 中共20大會議之後, 防疫政策及行業監管政策會否轉向? 內房就已是硬著陸, 不要有期望;
3. 美國股市大致已反映加息預期, 但經濟衰退預期仍未充份反映, 很多上市公司的盈利預期並未下調, 10月-11月的業績期可能有頗多驚嚇, 要有心理準備美股仍有10-15%下跌空間;
4. 美國聯儲局在11、12月加息後, 第3季度業績期也完結, 股市應該可以喘定, 希望12月中下旬會有一波粉飾櫥窗的反彈浪。
總結: 前路崎嶇, 荊棘滿途!
(原文10月1日刊於Patreon平台)
https://ift.tt/hA3zKpD
聲明: 以上內容純屬個人意見及分享，並不構成投資、買賣建議或推薦
from 偉哥投資手札 https://ift.tt/WlASe6n
via IFTTT
2022年10月3日 星期一
2022年10月2日 星期日
喪失流動性的港股
最近兩天港股加速下跌, 尤其是平時成交量少、流動性較差的中小型股, 這兩天跌得急, 跌幅遠超大市。
我組合持股比重並不算高, 現時港股只有大約3成倉位, 美股就不足1成, 但這兩天都跌到有些痛。現在港股跌下來, 很多都沒有承接力, 有不少數十億市值的中小型股, 1、2百萬元成交已可以令股價跌3、4%, 完全是四兩撥千斤。目前港股已出現下跌漩渦, 投資者大多已喪失信心, 有實力持貨的不敢買, 無實力持貨的更要被迫止蝕, 短期看不到情況會大逆轉。
今晚看港交所通告, 密密麻麻的回購通告, 情況媲美今年3月中。我沒有細數有多少公司回購, 但目測應該有60-70間之多, 當中不乏藍籌股。如果計估值, 港股肯定是極低, 現在主要是信心及流動性的問題, 而上市公司肯主動回購的話, 或許可以增加承接力, 有助提升市場信心及流動性。自己組合持股當中, 近日密密回購的有中遠國際 (00517) 及瑞安房地產 (00272), 前者是每天2百萬股, 回購越多對股東越有利, 這次在最適當時機出力回購, 值得一讚; 至於瑞安房地產, 肯定是內房股之中, 最落力回購及增持的一間, 每次回購都是5百萬股, 而沒有回購的日子, 通常就是大股東增持,交叉進行, 這份信念及堅持我是欣賞的, 所以即使帳面已虧損不少, 我仍沒有止蝕的打算, 繼續支持上海姑爺。
市場有把握良機慷慨回購的, 但更多的是尸位素餐的管理層, 手握巨資却如守財奴, 說的是中海石油化學 (03983)、越秀服務 (06626)、中石化冠德 (00934)這些, 帳面數十億至百億元淨現金, 派息不多, 如此低位也不打算回購, 遇著這些庸碌無為的管理層, 實在悲哀。如果他們不是國企背景的話, 我會懷疑這些現金是否已被挪用了, 只是出現在帳面上, 見到但用不到。
恒指14天RSI已跌至22, 根據過往經驗, 一般跌至17-18左右是極度超賣, 會有短暫反彈, 正等候良機博反彈。
(原文9月30日刊於Patreon平台)
https://ift.tt/l5XCITi
聲明: 以上內容純屬個人意見及分享，並不構成投資、買賣建議或推薦
from 偉哥投資手札 https://ift.tt/v4hUZ8k
via IFTTT
訂閱：
文章 (Atom)