這個專欄的留言區將會用作記錄我自己交易的專區，以後有什麼即市交易都會首先在這裡更新，作為自己一個完整的交易紀錄。
因為目前我的網誌已暫停留言功能，所以很抱歉有時未必可以與大家詳談買賣原因，很抱歉。
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2022年6月11日 星期六
2022年6月9日 星期四
2022年6月7日 星期二
久違了的私有化套利 - 廈門港務 (03378)
廈門港務上月底停牌, 並於上周長假前公佈私有化詳情, 每股作價2.25元, 相當於往績市盈率12.1倍及0.85倍市帳率, 並且是2015年11月以來的最高價格, 出價非常有誠意。
私有化先決條件很簡單, 就是取得或完成國內監管機構的備案、註冊或批准:
合併協議須待前提條件（即就合併取得或完成向或由(a)發改委 （如適用）；(b)商務部（如適用）；(c)外管局（如適用）及(d)中證 監（如有關規則實施並且適用）的備案、註冊或批准，及其他 適用的政府批准「前提條件」）達成後，方可作實。
作為國企, 相信在落實私有化之前, 應該已事先向相關的監管機構摸底, 估計不獲批的機會微乎其微。
達成上述先決條件後, 最後一關是在特別股東大會上獲得獨立股東投票通過:
(1) 在臨時股東大會上由親身或委任代表出席會議的股東所 持表決權不少於三分之二以投票方式通過特別決議案， 批准根據細則及中國法律進行合併協議項下的合併；
(2) 在為此召開的H股類別股東會上以投票方式通過特別決議 案，批准合併協議項下的合併，惟：
(a)合併須獲得親身或 委任代表出席的獨立H股股東所持H股股份附帶的表決權 至少75%通過；且
(b)反對決議案的票數不超過獨立H股股 東所持所有H股股份附帶的表決權的10%。
只是一貫的要求, 即是75%以上參與投票的股份贊成私有化, 而反對的票數不多於獨立H股股東持股的10%, 僅此而已, 不需要數人頭。
投票表決通過後, 私有化就完成, 無需過90%要約一關。
另外, 公司將於下周中除淨末期股息每股人民幣0.021元, 現有股東都可以獲得這筆末期股息且不會影響私有化作價。以我昨天買入價格2.11元計算, 私有化套利的潛在淨回報約7%, 如果預期3.5個月完成的話, 年化回報率約24%, 以這宗通過機會頗高的私有化而言, 回報是相對吸引。
最後, 要留意的是廈門港務持有A股上市公司廈門港務發展 (000905.SZ) 61.9%的股權, 如廈門港務成功私有化的話, 則集團的上市平台只餘下A股上市公司, 日後很大機會炒作注資概念, 值得留意。 我相信集團會將核心業務注入廈門港務發展, 將其壯大, 以享受更高的估值。
(原文6月7日刊於Patreon平台)
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2022年6月6日 星期一
港、美股一周前瞻
港股:
近期受惠於國內疫情緩和及陸續推出的刺激經濟措施, 港股偏強, 短期大跌機會不高。強勢股仍然首推比亞迪 (01211) 及美團(03690)。比亞迪剛公佈5月的產銷數據, 繼續大幅增長, 股價有機挑戰去年10月的歷史高位。美團第一季度的業績優於預期, 而且目前經濟環境不佳, 中央近期不會再有打擊互聯網平台的政策, 短期沒有政策風險的美團, 相信仍會是市場的科網股首選。
由於比亞迪及美團已自低位上升甚多, 相信很多朋友和我一樣有畏高的想法, 所以我自己覺得牛跨 (CALL SPREAD) 或許是較佳的交易策略, 這兩天或者開倉7月或8月的牛跨。
另外, 煤炭、航運等周期股仍然強勢, 但我覺得相關周期今年會見頂, 所以會靜候機會做低風險的淡倉。
萬一美股弱勢導致港股跟跌, 我自己首選撈底目標仍是確定性較高的新能源發電股及高息電訊股, 目標仍是華潤電力(00836)及中移動 (00941)、中電信 (00728) 等。
美股:
如果大家覺得美股今年已進入熊市的話, 那美股肯定仍未見底, 維持跌3格反彈1格的看法, 交易策略是候低分段入貨, 反彈時就稍為減持, 通過波幅交易, 持續降低持貨的成本。
前晚Elon Musk發的內部郵件, 指看淡美國經濟, 因此TESLA有意裁員一成, 導致美股及TSLA因此而大跌, 顯示市場信心仍然非常薄弱, 稍為利淡的消息已足以令到市場恐慌。
6月10日美國將公佈CPI數據, 估計數據公佈前, 美股仍會偏弱, 而CPI數據的好壞將會深度影響美國未來加息幅度及股市走勢, 要密切注視, 預期周五美股將會有大波動。
我自己之前趁反彈稍為減持了部份之前撈的美股獲利, 正等候機會補貨, 首選仍是5大龍頭股: AAPL、MSFT、GOOGL、TSLA及AMZN。留意AMZN已完成拆股, 之前的大幅反彈或已拆股有關, 現在拆股已完成, 不知是否代表拆細概念已炒完? 股價拆細了的好處是期權合約的幅面值大降, 方便我們通過期權交易去收貨及做covered call降低持貨成本, 計劃做一些短期但比較近價的SP+長期但比較遠價的covered call。
(原文6月5日刊於Patreon平台)
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2022年6月5日 星期日
2022年6月2日 星期四
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